AT&T Q3 营收增 5.3%，下调 2027-2028 年资本开支

AT&T 公布 2026 年第三季度业绩，营收 323 亿美元，同比增长 5.3%，综合服务收入创四年多来最佳增长。先进连接客户连续第二个季度新增超过 100 万，先进连接服务收入 239 亿美元、同比增长 6.1%，该板块运营利润 76 亿美元、同比增长 18.9%。 网络侧数据是本季重点：消费者和企业先进连接互联网净增合计 76.9 万，创纪录季度，其中包括 44.2 万光纤和 32.7 万固定无线；后付费电话净增 37.9 万，流失率 0.92%。光纤覆盖消费者和企业地点总数超过 3900 万，公司仍有望在 2026 年底前超过 4000 万，并在 2030 年底前超过 6000 万。42.8% 拥有 AT&T 先进家庭互联网服务的家庭同时选择了 AT&T 无线。 财务方面，持续经营业务摊薄每股收益 0.13 美元，含待售墨西哥无线业务相关 26 亿美元非现金减值及员工离职费用；调整后每股收益 0.65 美元，去年同期 0.54 美元。调整后 EBITDA 125 亿美元、同比增长 5.4%，自由现金流 50 亿美元。传统业务收入同比下降 24.5%，主因铜缆网络退役。 展望部分，公司上调 2026 年调整后 EPS 预期至约 2.40 美元，维持 2026 至 2028 年调整后 EBITDA 与 EPS 增长改善的长期展望，计划三年内向股东返还 450 亿美元以上。资本投资 2026 年在 230 亿至 240 亿美元区间，2027 和 2028 年下调至每年 220 亿至 230 亿美元区间；自由现金流目标为 2026 年 180 亿美元以上、2027 年 190 亿美元以上、2028 年 210 亿美元以上。 长期展望基于持续经营业务，2027 至 2028 年不包括已同意出售给 Grupo Televisa 和 Fintech Holdings 的 AT&T Mexico。拉丁美洲板块本季收入同比增长 13.2%，运营利润 4500 万美元。